近日，美的集团再度迎来重要人事变动，引发市场广泛关注。据悉，美的智能家居事业群总裁赵磊不再兼任家用空调事业部总裁，该职位由资深老将曹志杰接任。与此同时，原美的副总裁柏林被任命为美的国际美洲区域总裁，其国内核心管理职务则由小天鹅国内营销总经理王春凯接替。这一系列人事调整，被视为美的为战略转型铺路的重要举措。
今年以来，美的在组织架构和业务布局上动作频频。2月份，公司裁撤6个省级分公司，压缩管理层级以推进DTC（直接面向消费者）转型；7月份，整合冰洗厨电业务；8月份，将清洁品类划转至洗衣机事业部；9月份，推动市场体系向“专业型”转型。这些调整表明，美的正加速推进集团转型和组织迭代，以应对市场变化和竞争挑战。
美的当前面临两大战略调整方向：一是集团整体转型，二是组织架构迭代。曹志杰接任空调事业部总裁，凸显了美的在核心业务上求稳的意图。空调业务作为美的的“压舱石”，其稳定性为集团转型提供了重要支撑。而频繁的高层调整，则反映出美的管理层代际变化节奏加快，组织架构转型进入关键期。
在业绩层面，美的表现亮眼。三季报显示，公司三季度营收达1119.33亿元，同比增长10.06%；前三季度营收3630.57亿元，同比增长13.82%。第三季度归母净利润118.7亿元，同比增长8.95%。2025年前三季度，美的、格力、海尔的净利润分别为378.83亿元、214.61亿元、173.73亿元，美的增速领先。然而，美的也面临隐忧：上半年智能家居业务毛利率同比下滑0.84个百分点，至28.52%。
毛利率下滑的背后，是美的在战略上的取舍。为开拓新市场份额，美的在智能家居业务上采取“以规模换利润”的策略。这一领域是集团转型的关键，无论是渠道端的DTC转型，还是人事调整，均围绕智能家居战略展开。赵磊卸任空调事业部总裁，正是为了更专注于智能化战略，提升毛利率并应对潜在竞争者。
小米是美的不可忽视的挑战者之一。小米财报显示，2024年空调全渠道出货量达680万台，同比增长超50%。卢伟冰表示，2025年空调销量将进入国内前三，2030年冲上前二。奥维云网数据显示，今年7月，小米空调线上市占率已达16.71%，仅次于美的。小米的优势不仅在于价格，更在于成熟的智能化生态体系和强大的品牌影响力，这对美的构成直接威胁。
美的的转型之路并非一帆风顺。以柏林的职位调整为例，其从副总裁转任美洲区域总裁，表面是为助力美洲市场精细化运营，但外界普遍认为，这可能暗示国内渠道改革遇阻。目前，美的正推进Mall店标准化建设，完成2000家门店数字化，搭建自营门店体系。然而，直营化转型必然压缩渠道商利润，传统渠道生态与转型战略的矛盾如何解决，仍是待解难题。
此次人事变动还透露出美的“管理层年轻化”的信号。2024年财报显示，美的高管年龄多在40岁以上，其中方洪波58岁，王建国48岁，柏林43岁，赵磊39岁。此次提拔的曹志杰为75后，宋姚为90后，被视为加速干部年轻化的举措。年轻化管理层的优势在于更贴近年轻消费者需求，适应市场快速变化，但也反映出美的对新鲜血液和活力的迫切需求。
方洪波自2012年接任美的集团董事长以来，带领公司营收从1000亿增长至4000亿。然而，美的也面临质疑：2018年，方洪波反思集团错失高端市场；2017年收购库卡后，其业绩持续下滑；2025年上半年，新能源及工业技术业务毛利率仅16.93%，营业成本增速高于营收。这些挑战表明，美的需要更年轻、更有冲劲的管理者推动下一阶段改革。
美的的估值问题同样引发关注。2024年8月赴港上市后，美的港股市值超6800亿港元，但市盈率仅13-15倍，市净率约2.7倍，处于相对低位。市场担忧其成长性，尤其是家电行业竞争激烈，美的在经营质量上仍有提升空间。例如，海尔智家国内毛利率高于美的，智能化业务节奏较慢也被视为拖累估值的因素。
智能化对美的的意义不仅在于营收增量，更在于估值逻辑的重构。尽管美的业务布局涵盖新能源、智能楼宇、机器人等领域，但市场仍将其视为家电企业。方洪波曾表示，家电业务已进入存量阶段，需通过产业升级寻找第二增长曲线。然而，小米的案例表明，新业务需“长出来”而非“买出来”。如何在现有生态中培育真正的第二支柱，是美的未来需解决的问题。
